Thảm họa 10 tỷ USD của thị trường tiền mã hóa
Từ một quỹ tiền xu số đang quản lý và vận hành tầm 10 tỷ USD tài sản, Three Arrows Capital đang lao dốc tới bờ vực vỡ nợ.
Ngay sau khoản thời gian vấn đề quỹ đầu tư chi tiêu Three Arrows Capital (3AC) vỡ nợ được tin tức, 2 ngôi nhà đồng tạo nên Hình như đang lẩn trốn phần đa chủ nợ.
Mới chỉ 2 mon trước, Khi Bitcoin không giảm xuống bên dưới 40.000 USD và quỹ đầu cơ chưa phá sản, Su Zhu, một trong nhị đồng gây dựng đã có một cuộc phỏng vấn với kênh chính thức của FTX.
"Khi thị ngôi trường tràn ngập nỗi kinh sợ hãi, đa số mọi người thậm chí khai trương chọn mua. Quý Khách ko nhất vũ trang kéo theo theo làn sóng kinh hoảng hãi đấy", Su Zhu Nội dung.
Quỹ tài trợ ngày tiết mặt trong thị ngôi trường tiền vàng số Su Zhu điều hành quản lý 3AC với người Bạn Kyle Davies. Dù số tài sản trị giá vài ba tỷ USD là quá nhỏ so sánh với các quỹ trong Phố Wall, 3AC vẫn đủ sức vươn lên vị thế đứng đầu trong quả đât tiền ảo năng lượng điện tử.
Trong mạng lưới dày đặc của thị trường này, 3AC là ngôi nhà đầu tư chi tiêu nguy hiểm của Một trong những đơn vị khởi nghiệp có danh tiếng. 3AC vừa vay số tiền vàng khổng lồ để Chi tiêu, vừa là nhà hàng u của những quỹ trẻ trung khác.
Khi thị ngôi trường tràn ngập nỗi kinh hoàng hãi, tất cả mọi người Có thể nền tảng tậu
Su Zhu, đồng gây dựng 3AC, cốt truyện 2 tháng Trước khi quỹ vỡ nợ
Zhu lần thứ nhất xác minh tiếng tăm của chính mình vào ở thời gian cuối năm 2018 Khi xác định đúng chuẩn mực thời khắc kết thúc của “mùa đông crypto”. Thời gian đó, giá Bitcoin lao dốc đến 80%. Nên là, Khi Bitcoin tránh từ nút đỉnh hơn 68.000 USD ở thời gian cuối năm 2021, ông vẫn cực kỳ lạc quan. Bằng những khoản vay mượn to lớn, 3AC đặt cược thị trường tiếp tục hồi phục.
Ván cược của họ vẫn thất bại Khi thị trường vẫn tiếp tục công việc trở xuống, xô đổ hàng loạt Dự Án BĐS rộng lớn và 3AC cũng ko nước ngoài lệ. Quỹ khai trương né tránh các lệnh gọi ký quỹ (margin Call) từ những doanh nghiệp lớn tài trợ cho giao dịch thanh toán của mình hồi vào giữa tháng 6 và tuyên tía phá sản vào ngày 1/7, Khi Bitcoin được giao thiệp bên dưới 20.000 USD.
Trong hồ sơ phá sản ngày 8/7, các cố vấn phụ trách thanh lý tiết lộ Zhu và Davies ko liên minh cùng với bọn họ và ko rõ tung tích của những người tạo nên. Đến ngày 12/7, Zhu viết lách bên trên Twitter, thái độ "thiện chí" của họ đã biết thành Tận dụng thực hiện "mồi nhử". Zhu, Davies và trạng sư kể từ chối thể hiện đánh blockchaingame giá về vụ việc.
Công ty lớn môi giới tiền xu số Voyager nộp đơn xin bảo hộ phá sản vì 3AC chẳng thể thanh toán số tiền nợ. Ảnh: The Australian.
Giai đoạn trỗi dậy và sụp đổ của 3AC là điều phải chăng với việc quy đổi của tiền vàng mã hóa. Họ vận hành giống như như 1 bank, giúp sức cho người gửi chiến phẩm ưu đãi cùng rất nhiều khoản vay mượn kể từ cụm ngôi nhà giao thiệp tìm Cách thu lợi. Sự cải cách và phát triển nhanh chóng của ngành vẫn đẩy giá tiền trong game năng lượng điện tử lên và làm cho vận may của 3AC nở rộ.
Bỏ mặc những điểm non đầy phức tạp như hợp đồng thông minh, white paper và trung tâm tài chính phi tập trung chuyên sâu (DeFi), những quỹ như 3AC vẫn được nuôi dưỡng với tuyệt vời dễ hiểu rằng số người tiêu dùng Chi phí điện tử tiếp tục nối tiếp tăng và Bởi vậy lưu giá leo cao.
Sự thiếu hụt rõ ràng Sự sụp đổ của 3AC kéo theo Voyager Digital, mang trụ thường trực Canada. đơn vị này đã ngừng khởi động sau khi 3AC vỡ nợ với khoản vay trị giá thêm 650 triệu USD. Người mua của quỹ, Trong đó xuất hiện biết bao nhà góp vốn đầu tư bình thường, đã biết thành đóng băng trương mục và chẳng thể lấy lại cục bộ gia tài.
Su Zhu, đồng sáng lập 3AC. Ảnh: Bloomberg.
Tiền mã hóa nguồn gốc rất được quan tâm bởi tính sáng tỏ, một đặc tính của công nghệ blockchain. Song, tại mức tiền to như 3AC, việc vay mượn phần to lớn phụ thuộc vào Lòng tin giữa các phía.
3AC sẽ vay mượn kể từ những ngôi nhà cho vay tiền ảo điện tử lớn số 1 nhưng không cần có tiết lậu năng lượng tài chính. Một điều khiển đơn vị tiền xu số giấu tên chỉ trích Su Zhu và Davies hóa ra cũng không khác gì những con Bạc chỉ biết lao input ván cược.
Trước lúc nhập cuộc thị ngôi trường tiền xu năng lượng điện tử, Su Zhu và Davies marketing Hầu như phương tiện phái sinh Tại Credit Suisse Group AG (Tokyo). Năm 2012, Khi mới chỉ sinh sống tầm tuổi ngoài 20, bọn họ mở màn quỹ đầu cơ của riêng mình. Họ tranh thủ mức chênh lệch giá thân phần lớn phái sinh Chi phí tệ của những thị trường mới nổi, qua đó tìm lợi tức đầu tư với kỳ vọng thu nhập họ đã đạt được sẽ tăng thêm trải qua nhiều giao tế.
Khi gia tài nhân viên kỹ thuật chỉnh sửa số tiến hành cải tiến và phát triển vào năm 2016, Zhu và Davies nhận ra thị trường tiền xu mã hóa trẻ trung thậm chí còn còn tiềm tàng Nhiều cơ hội dự án chênh lệch giá rộng đối với hợp đồng xu tiền tệ. Có thời kì năm 2021, hợp đồng Tương lai Bitcoin được giao tiếp nhích cao hơn 50% đối với giá token giao ngay. Vì vậy, 3AC vẫn theo một mánh lới tầm thường trong Phố Wall, buôn bán hợp đồng Tương lai và chọn lựa giao tức thì.
Họ còn thêm một thời dịp to hơn Khi tiếp cận được Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), Một trong những số những quỹ Trước tiên được chứng nhận, chất nhận được người dùng tiếp cận Bitcoin 1 cách con gián tiếp.
Không một ai biết liên doanh nào là từng mang Chi phí cho 3AC và mất mát tới tầm nào là
Ryan Watkins, đồng sáng lập quỹ phòng hộ Pangea Fund Management
Các mái ấm tài trợ to lớn như 3AC vẫn dò ra Cách để mua CP GBTC cùng với khá mềm thêm. Grayscale trợ thủ lựa chọn CP thẳng bằng cách trao Bitcoin mang lại quỹ tín thác. Họ Rất có thể đơn giản dễ dàng để tìm tiền trong game bằng cách vay Bitcoin, đổi lấy CP rồi cung cấp những cổ phiếu đấy cùng với giá cao.
Trong thời gian cuối năm 2020, 3AC là nhà hàng sở hữu GBTC lớn nhất, trị giá khoảng chừng một tỷ USD ở thời điểm đó. Tuy nhiên, khoản tài sản này mở cửa lao dốc từ năm 2021, Khi CP GBTC trước sức nặng nề nóng bức từ những thiết bị tương tự động.
3AC còn Nhiều sách lược tìm tiền không giống, như dự án vào DeFi. Trung tâm tài chính phi Tập trung như là như một phiên bản sao của Phố Wall - cùng với tất cả tính năng nhận Chi phí gửi, giao tế, vay mượn và bảo hiểm, nhưng ít quy định rộng - trên blockchain.
Để chuyển đổi nhân loại, phần đông nền tảng DeFi lôi kéo người sử dụng ủy thác token mang lại chúng ta cùng với những nấc lãi suất vay quyến rũ rất nhiều so với nhà băng truyền thống. Những lúc này, tương đương Nhiều quỹ khác, 3AC vừa đi vay vừa ký gửi.
Thảm họa ùa tới Khi giá tiền trong game năng lượng điện tử giảm tốc, hầu hết dự án DeFi thường xuyên đón bão lớn. Anchor Protocol, vỗ dĩ từng giúp đỡ lãi suất vay tới 20%, sụp đổ và hệ sinh thái LUNA của Do Kwon vào mon 5, kéo theo mặt hàng tỷ USD của không ít nhà thêm vốn.
Bản thân Davies cũng Chi tiêu 200 triệu USD vào LUNA vào tháng 2. Ở thời kỳ tối cao, LUNA và TerraUSD trị giá tổng cộng 60 tỷ USD. Nhưng Khi LUNA sập, tất tần tật đều tan thành mây khói.
Bão rộng lớn không tạm dừng sinh sống kia. 3AC cũng đầu tư Ether vào Lido Finance, nền tảng staking sụp đổ vào mon 6.
Bất kỳ ai chỉ mất một ít tri thức về tiền trong game điện tử cũng Có thể thực thi các giao tiếp này. Zhu và Davies Rất có thể tiếp cận nguồn chi phí mà những ngôi nhà thanh toán giao dịch Chi phí năng lượng điện tử Thường thì không hề có. Họ vẫn vay từ số đông công ty lớn giải ngân cho vay gia tài kỹ thuật số lớn và cá thể giàu sang, đồng thời cùng lúc đạt được thỏa thuận hợp tác môi giới cùng với JPMorgan Chase & Co. và Bank of America.
Song, 3AC nhiều lần bị cáo buộc cố đậy giấu, thiếu thốn rõ ràng vấn đề cùng với mặt giải ngân cho vay.
"Điều khiến tôi ngạc nhiên nhất sau thời điểm 3AC sụp đổ là làm những công việc Cách nà họ mà thậm chí tích lũy được rất nhiều lực bẩy Từ Đầu", Ryan Watkins, đồng gây dựng quỹ chống hộ tiền ảo năng lượng điện tử Pangea Fund Management, đánh giá.
Văn chống của Three Arrows Capital Tại Singapore Hiện tại sẽ đóng cửa, những mái ấm tạo nên đang được quăng quật trốn. Ảnh: Bloomberg.
Nhìn lại, 3AC trực tiếp vẫn là một kì lạ. Bản thân mình quỹ này làm đăng ký ở Quần đảo Virgin (Anh) và được phê duyệt quản lý gia sản Tại Singapore. Zhu và Davies luôn nhấn mạnh rằng toàn bộ số tiền 3 tỷ USD trong khi đó tuyệt đối thuộc sở hữu bọn họ.
Ngày 30/6, Cơ quan Quản lý và vận hành Tiền tệ Singapore (MAS) khiển trách 3AC do cung ứng Thông tin sai lệch và vượt lên trước quá giới hạn đối với tài sản quản trị mà không áp đặt mức tiền trong game phạt hoặc kiểu dáng xử phạt nào là khác. Trước khi sụp đổ, 3AC đang dò Cách gửi trụ sở tới Dubai, tổ quốc đang hoan nghênh ngành công nghiệp tiền xu năng lượng điện tử.
Khi sự việc vỡ lỡ, Zhu và Davies mò tới các giám đốc điều hành từ là một số sàn giao tiếp tiền trong game điện tử nhằm mục đích yêu cầu gói cứu giúp trợ. Không như những thị ngôi trường không giống, điểm hầu hết khoản vay mượn thường xuyên dùng để làm marketing hoặc mua ngôi nhà, nhu cầu về đòn kích bẩy tiền ảo năng lượng điện tử hầu hết chỉ tới từ giới đầu cơ.
Nếu không tồn tại niềm tin, họ đã không giao thiệp vì vậy
Haseeb Qureshi, Giám đốc Dragonfly Capital
“Chúng ta đều vẫn nhìn thấy tiền xu mã hóa xuất hiện côn trùng đối sánh tương quan cùng với thế giới ngoài trời nghiêm ngặt rộng đối với ngày xưa. Những Doanh Nghiệp tập trung chuyên sâu như Three Arrows đang khiến trầm trọng rộng sự hiện ra của số lần này", Evgeny Gaevoy, nhà tạo nên Wintermute cho hay.
Trong bức tranh tuyệt vời của tiền mã hóa, tức một sau này không có giao thiệp Tập trung, sự sụp đổ của 3AC sẽ không còn xảy ra. Người tiêu dùng tuyệt đối vẫn không thoát khỏi mất tiền, nhưng gia tài của mình sẽ hiển thị rõ ràng bên trên blockchain. Khét tiếng và mối quen biết không thể phân định thắng thua. Các lệnh lực bẩy thất bại, nằm phí dưới nút yêu cầu về gia sản thế chấp vay vốn của người cho vay vốn sẽ ảnh hưởng thanh lý không thương tiếc và lệnh gọi ký quỹ bị bỏ bỏ.
Nhờ những động lực này, Aave, một trong mỗi giao thức cho